تمثل vAMMs تقدمًا كبيرًا في التمويل اللامركزي، حيث تقدم نهجًا جديدًا لتداول المشتقات باستخدام الأصول الافتراضية والنماذج الرياضية لتحديد الأسعار، وبالتالي توسيع نطاق خدمات التمويل اللامركزي وإمكانية الوصول إليها.
شرح صانعي السوق الآليين الافتراضيين (vAMMs):
صانع السوق الآلي الافتراضي (vAMMs) هو نوع من صانعي السوق الآلي (AMM) يُستخدم بشكل أساسي في التمويل اللامركزي (DeFi) decentralized finance على شبكات blockchain. على عكس AMMs التقليدية، لا تحتفظ vAMMs فعليًا بأصول حقيقية أو تتاجر بها. وبدلا من ذلك، يستخدمون الصيغ الرياضية لمحاكاة بيئات التداول وتحديد أسعار الأصول. يستخدم هذا النهج بشكل خاص في منصات المشتقات اللامركزية.
وإليك نظرة فاحصة على vAMMs:
عدم وجود ممتلكات فعلية للأصول: في AMMs التقليدية، مثل تلك الموجودة في البورصات اللامركزية (DEXs)، يتم استخدام مجموعات من الأصول الحقيقية (مثل الرموز المميزة للعملات المشفرة) لتسهيل عمليات التداول وتحديد الأسعار. من ناحية أخرى، لا تحتفظ أجهزة vAMMs بالرموز أو الأصول الفعلية في مجموعاتها.
تحديد السعر: تستخدم أجهزة vAMMs صيغًا رياضية لمحاكاة التداول وتحديد أسعار الأصول. تأخذ هذه الصيغ في الاعتبار عوامل مختلفة مثل العرض والطلب على الأصول، مما يوفر أساسًا لتحديد السعر دون الحاجة إلى سيولة فعلية للأصول.
الاستخدام في تداول المشتقات: تعد أجهزة vAMMs مفيدة بشكل خاص في أسواق المشتقات اللامركزية. المشتقات هي عقود مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي. تسمح vAMMs بإنشاء هذه العقود دون الحاجة إلى وجود الأصول الأساسية في مجمع السيولة.
متطلبات رأس المال المخفضة: نظرًا لأن vAMMs لا تتطلب أصولًا فعلية في مجمعات السيولة الخاصة بها، فيمكنها العمل بمتطلبات رأس مال منخفضة مقارنةً بـ AMMs التقليدية. وهذا يمكن أن يجعل إنشاء مجمعات السيولة والحفاظ عليها أكثر سهولة وأقل كثافة في رأس المال.
إدارة المخاطر: تسهل أجهزة vAMMs إدارة المخاطر بكفاءة في تداول المشتقات من خلال توفير آلية لاكتشاف الأسعار وتنفيذ التجارة دون الحاجة إلى الأصول المادية. يمكن أن يساعد هذا في تخفيف بعض المخاطر المرتبطة بحفظ الأصول والسيولة في مجال التمويل اللامركزي.
أداة DeFi المبتكرة: تمثل vAMMs أداة مبتكرة في نظام DeFi البيئي، مما يعمل على توسيع قدرات وتطبيقات التمويل اللامركزي، خاصة في مجال الأدوات المالية المعقدة مثل المشتقات المالية.
الشرح بطريقة أبسط
صانعوا السوق الآليون الافتراضيون (vAMMs) هم أحد ابتكارات التمويل اللامركزي التي تحاكي بيئات التداول وتحدد أسعار الأصول لتداول المشتقات، دون الحاجة إلى أصول فعلية في مجموعاتهم.